汽车行业暗藏一个细分爆发赛道！

　　昨天还说，市场的极端行情不会持续太久，结果今天妖股就全面熄火了。尽管后面可能还有余热，但风险也更大了。

　　妖股熄火，市场极端行情就会走向均衡，今天白酒、光伏、风电等主流景气度赛道开始回暖，现在要看的是哪个能率先启动引领爆发。

　　近段时间以来，老张也在文章里强调要侧重消费。从大行业上看，得益于我国纵深的消费市场，作为拉动经济的主要方向之一，消费在当前环境下也显得尤其关键。

　　从市场偏好来看，消费品种依然是长周期稳健成长的确定性品种，特别是以白酒为代表的赛道，目前也正值估值切换的时间节点。

　　从资金端看，赛道有回暖但要想持续表现还比较难，原因昨天文章解读过，这个要看事件刺激和资金的共识。

　　12月22日，相关新闻媒体报道，苹果首款电动汽车Apple Car已经在美国加州上路测试，并有望于明年9月发布，比原先规划提早至少两年。

　　12月21日，2021华为智能汽车解决方案生态论坛召开，华为在智能汽车领域推出智能汽车数字平台iDVP、智能驾驶计算平台MDC、HarmonyOS智能座舱。

　　而在更早的12月18日，蔚来ET5发布，ET5定位中型智能电动轿跑，有望成为爆款。

　　随着新能源汽车的快速渗透，造车新势力也是此起彼伏。从整个行业看，电动汽车行业有几个变化。

　　第一，造车新势力会此起彼伏，由于电动汽车是比较新的事物，而且不受发动机技术的限制，采购来电池、弄个组装厂就可以，而且消费者也没有特别的品牌认知度。所以，后面还会有不断的造车新势力出现。

　　第二，智能化会慢慢的快，随着华为智能驾驶系统的商用，将会带动整个行业加快智能化、自动化发展，对电子、软件等的需求也会是几倍、几十倍的增长。这一块很典型的像德赛西威股价一直新高，中科创达龙头的份额也比较明显。

　　第三，成本下的产业链转移。由于特斯拉最开始的爆发，加上特斯拉在我国工厂的投产，打入特斯拉供应链的国内汽车配件企业迎来了业绩爆发期，涌现了像拓普、三花、宏发等细分行业龙头。

　　随着电动汽车造车新势力的不断崛起，这些零部件企业凭借着成本优势和低分领域的技术积累，在新能源领域会有更大的参与空间。尤其是苹果造车计划的大大提前，会促进激发国内汽车配件的热情，因为追求成本优势的苹果，新车的供应链基本上也会锁定在我国。靠手机推出了3000亿市值的立讯，苹果汽车产业链的想象空间会更大。所以，不管造车新势力如何此起彼伏，电池供应商就是那几家，零部件企业也就是那些细分龙头，最受益的还是这些企业。

　　这里给大家解读一个目前正在爆发的汽车细分配件领域，就是空气悬架，目前这一零部件产品导入处于启动期。

　　目前大多数轿车悬架采用的是螺旋弹簧和扭杆弹簧，而空气悬架就是将普通的螺旋弹簧替换成了空气弹簧系统，并且增加一套电子控制管理系统和气泵。空气悬架系统主要由空气弹簧、空气压缩机、储气罐、分配阀等、ECU控制器、减振器、以及传感器等部件组成。

　　2、调节底盘高度。车身高度会自动调节，比如高速行驶时降低底盘高度，能够达到降低风阻和减少油耗的目的。同时也能应对复杂的路况。

　　3、减轻重量。空气悬架相比钢板弹簧，重量一下子就下降。空气悬架系统在新能源汽车当中的应用更重要，是因为新能源汽车对底盘系统的稳定性要求更高。

　　一方面在传统汽车中，为降低油耗，汽车轻量化是趋势，而空气悬架就是一个重要选择。另一方面，电动汽车中，汽车轻量化更是重要，能省电，空气悬架的稳定性还能保护电池。

　　目前空气悬架的单个成本在8000到1万区间，正是由于价格昂贵，空气悬架原来配置车型主要为50万元以上豪华车。但是目前主流的新能源汽车也开始搭载，

　　空悬系统配置车型价格逐步下探至20-30万区间，这个将会释放出相当的市场空间。目前蔚来全系、极氪001、岚图FREE等新能源车型开始搭载空气悬架。

　　2017年《机动车运行安全技术条件》规定， 自2020年1月1日起，总质量大于或等于12000kg的危险货物运输货车的后轴、所有危险货物运输半挂车以及三轴栏板式、仓栅式半挂车配备应装备空气悬架。所以，要求特定货车及半挂车强制安装空气悬架。

　　空气悬架在欧美成熟汽车市场渗透率较高，特别是在商用车领域，高级大型客车的渗透率已达100％，在中、重型货车和挂车上超过80％。

　　目前国内来看，自主乘用车空气悬架系统的匹配率较低，包含合资车型在内渗透率还不足3%。这个空间提升是相当大的。

　　消费升级趋势下，配置空悬有望成为车型亮点，提高电动车型竞争力，这也会是一个重要的卖点。电动汽车就是舒服的时代。

　　以前空气悬架渗透率低价格昂贵是一个重要原因，随着国产厂商的大规模技术成熟，这一块的成本有很大的下降空间。另外，为降低空悬成本，主机厂开始将空气悬架拆分，采购零部件自己组装，逐步降低了成本。这也为空气悬架的大规模采用打下了基础。

　　预计，到2025年空气悬架系统开始渗透到25万元车型市场，在国内和全球渗透率将分别提升至15%和12%，市场规模分别达到319亿、765亿。

　　比如保隆科技，在空气弹簧领域积累深厚，目前空簧技术国内领先，已经给多个车企和Tier1供获，已经获得了新能源头部品牌车企的四个主机项目定点。

　　比如中鼎股份，公司于2016年收购了国外空悬有突出贡献的公司AMK（空悬行业前三），以此具备了较高的技术壁垒优势，成为国内主要的空气供给单元供应商。

　　比如拓普集团，于11月24日建成首个空悬配套厂，正式步入空悬领域。工厂预计2022.6投产。

　　汽车这个行业是相当庞大的，其中任何一个小的环节，迎来渗透率的提升，就会释放巨大的空间。

　　抛开单纯的空气悬架，大家在做投资的时候，不要跟着热点去投资。而是要在研究中顺其自然的赚钱，比如选择一个高成长的赛道，就要持续不断的去跟踪，去解读，然后通过技术变革、政策推动等等看到其中的机会，这样才可以赢得一场中级别胜利。